FXニュース：米小売売上高が市場予想以上
東西FXニュース – 2024年4月16日
文／八木 – 東西FXリサーチチーム
主な点：
- 1990年以来の円安ドル高進行
- ドル円一時154円台後半記録
- 主要通貨にも一時全面ドル高
- 米長期金利上昇一時4.66％台
- 日米金利差拡大と介入警戒感
- 中東情勢懸念で日米株価下落
- 今夜米FRB議長の発言予定も
今日2024年4月16日火曜日の日本の東京外国為替市場の9時頃から17時頃までの対ドル円相場の為替レートは、円の高値でドルの安値の154円13銭付近から、円の安値でドルの高値の154円61銭付近の値幅約48銭で、今夜17時の今日の東京外国為替市場のドル円の終値は154円39〜40銭付近と、前営業日同時刻にあたる昨日17時の153円90〜91銭付近の前東京終値比で約49銭の円安ドル高であった。
今日の日本の東京外国為替市場でも、午後からの欧州市場の参入後に、対ドル円相場は円安要因の日米金利差拡大により、一時154円60〜61銭付近の1990年6月以来のおよそ34年ぶりの今年最大の円安ドル高の記録を続伸し、今夜20時20分頃の英国ロンドン外国為替市場でも一時154円70〜71銭付近の円安ドル高を更新している。
今日の為替相場の値動きの主な要因と時間に沿った世界FX市場のトレンド動向の分析はまず、昨日の日本市場終了後の英国ロンドン外国為替市場の後半から始まった昨夜21時頃の米国ニューヨーク外国為替市場の対ドル円相場の始値は一時153円91銭付近であったが、昨夜21時30分に発表された最新米国重要経済指標の3月の米国小売売上高が、前月比の前回が0.6%から前回0.9%に上方修正された上に、市場予想の0.3%を上回る0.7%に上昇し、自動車を除くコア指数の前月比も前回の0.3%と前回上方修正の0.6%と市場予想の0.4%を上回る1.1%と、市場予想を大きく上振れしたことを受けて、米国消費の強さによる景気要因の米国インフレ圧が意識され、米国連邦準備制度理事会 (FRB / Federal Reserve Board) の米国利下げ先送り予想と高金利長期化予想が高まり、米国政策金利の先高観から米国10年債の利回りが指標となる米国長期金利が4.6％台の上昇を始め、日米金利差拡大による円売りドル買いや、欧州ユーロなどの主要通貨に対しても一時ドル全面高に向かった影響が波及したため、ドルは円相場で発表時の昨夜21時30分に一時154円30銭に急伸した後も上昇し、昨夜21時35分頃に一時154円42銭付近に達していた。
ただし、昨夜21時30分に同時発表されていた最新米国経済指標の4月の米国ニューヨーク連銀製造業景気指数は前回の-20.9と市場予想の-7.5に対し-14.3と、前回よりは改善されたものの、市場予想を下回るマイナス圏に留まっていたことでは、日本政府と日本銀行 (日銀 / BoJ / Bank of Japan) 為替介入警戒感も相まって、早期の利益確定売りの抵抗も混ざった。
その一方で、同時刻頃から次回の米国連邦公開市場委員会 (FOMC / Federal Open Market Committee) の投票権を持つ米国連邦準備制度理事会 (FRB) 高官の米国ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁の要人発言があり、先週に発表された市場予想を上振れした米国消費者物価指数 (CPI / Consumer Price Index) について、今後の見通しに影響を与える重要な情報ではあるが、大きな転換点になるとは考えてはおらず、米国のインフレ率が徐々に鈍下し続ければ、年内に米国利下げを開始する可能性が高いと発言していた。
続いて、昨夜23時に発表された4月の米国NAHB (National Association of Home Builders / 全米住宅建設業者協会) 住宅市場指数は、前回と市場予想通りの51で、2月の米国企業在庫の前月比も前回の0.0%に対し市場予想通りの0.4%であった。
米国ニューヨーク債券市場では、より重要度が高い米国の景気指標でもある先述の3月の米国小売売上高の上振れを受けた米国政策金利の先高観による米国10年債の利回りの上昇が続き、米国10年債の利回りが指標の米国長期金利は昨夜23時台に一時4.66％台の昨年2023年11月13日以来の今年最大の高利回りを記録し、日米金利差拡大による円売りドル買いと、欧米金利等の主要通貨に対する金利差トレードでもドルが買われて高騰し、昨年2023年11月3日以来の今年最大のユーロ安ドル高を記録したほか、主要通貨全般に対するドルの強さを示すドル指数も一時106.23付近と昨年2023年11月3日以来の今年のドル高を記録する一時全面ドル高になったため、ドルは円相場で昨夜23時10分頃に一時154円45銭付近の米国市場の円の安値でドルの高値を記録し、この時点での今年最大の1990年6月以来のおよそ34年ぶりの円安ドル高の記録を更新した。
しかし、その時点での今年最大の円安ドル高を記録後には、為替介入警戒感もあり利益確定や持ち高調整の抵抗が入ったほか、先日から米国の大手金融株などの主要企業の決算報告シーズンが始まり、ニュースに敏感になっていた米国ニューヨーク株式市場では、米国の高金利長期化による企業ローン金利コストなどに対する決算関連の警戒感があったことに加え、この日のニュースでもイスラエルの戦時内閣がイランの攻撃への対抗措置について、閣議で「明確かつ強力な反撃」に出ることを協議し、イスラエルのガラント国防相が「イランへの報復以外に選択肢はない」と発言したことが報道されたため、中東情勢の緊迫感が一気に高まり、米国シティグループ (Citigroup) 等の一部金融系が原油先物予想価格を中東情勢により上方修正したことも車社会の米国ではインフレ圧として意識され、中東情勢警戒感によるリスク回避のリスクオフ (Risk-off) の米国株売りが再燃し、米国主要株価指数三指数の米国ダウ工業株30種 (Dow Jones Industrial Average) と米国ナズダック総合株価指数(NASDAQ Composite) が大幅に下落し、米国S&P500種 (Standard and Poor’s 500 index) も三指数が揃って下落に向けたことを受けては、安全資産の金や米国債や低リスク通貨の円が買われた抵抗が入り、昨夜23時37分頃に対ドル円相場は一時153円85銭付近に反発し、米国市場での円の高値でドルの安値を記録したが、世界的に流動性が高いドルも欧州ユーロなどに対する安全資産として買われたため、その後のドルは円相場で反発した。
安全資産買いによる米国債価格上昇に伴う利回りの一時低下の抵抗がある中でも、米国のインフレの根強さや米国消費の強さなどの景気要因の高金利長期化予想の影響があり、米国長期金利は4.596％付近のニューヨーク債券市場の終値に向かって下げ止まり、ドルも円相場で再び154円台に買い戻されていた。
このため、昨夜から今朝までの米国ニューヨーク外国為替市場の対ドル円相場は、円の安値でドルの高値の154円44銭付近から、円の高値でドルの安値の153円85銭付近の値幅約59銭の値動きで、今朝6時前頃のニューヨーク終値は154円28銭付近で、前営業日同時刻の前ニューヨーク終値の153円23銭と比べて約1円5銭の大幅な円安ドル高をつけていた。
今朝早朝のアジア・オセアニア市場に続き、今朝9時頃から始まった今日の日本の東京外国為替市場の対ドル円相場の始値は一時154円22銭付近で、前回の東西FXニュースでもお伝えした通り、昨夕の日本市場終了後の日本政府の発言の影響もあり、今年最大の円安ドル高の進行を受けた日本政府と日銀 (BoJ) の為替介入警戒感が先行したことでは、今朝9時1〜2分頃と5分頃にテクニカル分析的なダブルボトム (Double Bottom) の毛抜き底をチャートに描いてトレンド転換するまでは、今日の日本市場の円の高値でドルの安値を記録した。
今朝も日本政府の鈴木俊一財務相は閣議後記者会見で、円安ドル高の進行について、「今の動きを、しっかりと注視している。必要に応じて、万全の対応をしたい」と発言し、円安牽制の口先介入を行っていた。
しかし、市場では、日本政府と日銀の為替介入のトリガー (引き金) となるのは、「急激な価格変動性のボラティリティ (Volatility) 」であることが意識されていたほか、以前の為替介入時にも日本企業への影響が少ない日本市場の営業時間外の金曜日の夜などの海外市場が狙われていたことが多く、日本市場時間では急激な価格変動性に注意した取引の中で緩やかにドルが買われ、昨夜の米国市場で記録した154円台中盤付近でも為替介入が入らなかったことから、市場では次は155円台手前付近が為替介入への警戒域にシフトしつつあった。
最近の最新米国重要経済指標の上振れを受けた米国利下げ先送り予想による米国金利の先高観は強く、今日の日本市場の時間外の米国債券取引でも米国長期金利が再び一時4.6％台に反発上昇しており、日米金利差拡大による円売りドル買いや主要通貨に対するドル買いが再開し、ドルは円相場で反発し、再び上昇を続けたが、日本市場主導の時間には154円台前半で比較的緩やかな推移を保っていた。
また、中東情勢警戒感のリスク回避のリスクオフによる米国主要株価三指数下落の影響もあり、原油先物高は車社会の米国ではインフレ懸念であるが島国の日本でも貿易赤字リスク増加にもつながるために警戒感があり、今日の東京株式市場でも日経平均株価が大幅に下落したことでは、国内第一安全資産の低リスク通貨の円が買われる抵抗も入っていた。
午後15時台には今日の日経平均株価は3万8,471円20銭の終値をつけ、前営業日比761円60銭安の大幅安で大引けした。
ただし、午後からの欧州市場の参入が始まると事態は一転し、米国長期金利が再び一時4.64%台に上昇したことを受けた日米金利差拡大でドルが買われて円相場で上昇し、昨夜の米国市場の記録を上抜けて、午後15時41〜42分頃にドルは円相場で一時154円60〜61銭付近の今日の日本市場の円の安値でドルの高値を記録し、1990年6月以来の今年最大の円安ドル高の記録を更新した。
154円台後半に円安ドル高が進行したことを受けては、為替介入警戒による利益確定や持ち高調整の抵抗も入ったが、今夕の英国ロンドン外国為替市場では、米国長期金利が一時4.65%台に向けて再上昇していたため、今日の円相場でのドルの底値は固かった。
また、今夜この後の米国市場では、米国連邦準備制度理事会 (FRB) 高官達の中でも市場への影響力が最も強いジェローム・パウエル議長の発言予定などを控えていることでも、最近の市場予想を上回る米国重要経済指標発表後でタカ派発言への警戒感などもあった。
このため、今夜17時の今日の日本の東京外国為替市場の対ドル円相場の終値は154円39〜40銭付近で、前営業日同時刻にあたる昨夜17時の153円90〜91銭付近の前東京終値比で約49銭の円安ドル高になった。
今夜この後の米国市場でも、最新米国経済指標の発表予定や次回の米国連邦公開市場委員会 (FOMC) の投票権を持つ米国連邦準備制度理事会 (FRB) 高官の発言予定などがあり、日本時間の経済指標カレンダーのスケジュールは、今夜21時30分に最新米国経済指標の3月の米国住宅着工件数と3月の米国建設許可件数、今夜22時15分に3月の米国鉱工業生産と3月設備稼働率、26時15分頃から米国連邦準備制度理事会 (FRB) のパウエル議長の要人発言予定が注目されているほか、他の高官達の発言も続く中で、今週の米国ニューヨーク株式市場では、米国主要企業や大手金融株などの決算報告発表シーズンが続いていることにも注意が必要である。
一方、欧州ユーロは、今夜17時の東京外国為替市場の今日のユーロ円相場の終値は163円93～95銭付近と、日本市場の前営業日同時刻にあたる昨日17時の164円2～4銭付近の前東京終値比で約9銭の円高ユーロ安であった。
主な要因は、日米株価下落を受けた低リスク通貨の円買いで円相場が抵抗する中でも、リスク市場に弱い欧州ユーロが売られやすかった。
ただし、今日の午後15時に発表された欧州ユーロ圏ドイツの最新経済指標の3月の独卸売物価指数 (WPI / Wholesale Price Index) の前月比は前回の-0.1%から0.2%にやや上昇し、今夜18時の4月の独ZEW景況感調査の期待指数も前回の31.7と市場予想の35.0を上回る42.9に上昇し、欧州ユーロ圏総合の4月の欧州ZEW景況感調査も前回の33.5から43.9に改善したことを受けては、対円では欧州ユーロの買い戻しも入り、今夜19時台の英国ロンドン外国為替市場では前東京終値比で円安ユーロ高に市場反転も見せている。
一方で、先週の欧州中央銀行 (ECB / European Central Bank) 総裁や高官のハト派発言の影響もあり、6月の欧州利下げ予想が高まる一方で、同月の米国利下げ先送り予想が高まり、欧米金利差予想による欧州ユーロ売りドル買いで対ドルにより今年最大の欧州ユーロ安ドル高を記録した影響が、円などの他の主要通貨にもユーロ安圧として波及していた。
そのため、ユーロドルも、今夜17時の今日の東京外国為替市場の終値は1.0616〜1.0618ドル付近で、前営業日同時刻にあたる昨日17時の1.0656〜1.0658ドル付近の前東京終値比で約0.40セントのユーロ安ドル高であった。
なお、今夜18時に発表された欧州ユーロ圏総合の2月の欧州貿易収支は、やや強弱が入り混じっていた。
英国ポンドは、今夜17時の今日の東京外国為替市場の英ポンド円相場の終値は192円3〜9銭付近で、前営業日同時刻にあたる昨日17時の192円2〜8銭付近の前東京終値比では約1銭の僅差の円安ポンド高であった。
主な要因は、今日の午後15時に最新英国経済指標の3月の英国失業率が発表され、前回と同じ4.0%の横ばいであったが、同時発表の2月のILO方式の英国失業率は前回の3.9％と市場予想の4.0%に対し4.2%に悪化した。
ただし、同じく発表された3月の英国失業保険申請件数は、前回の1.68万件が前回0.41万件に修正されたほか、今回も1.09万件と修正前の前回よりもやや改善していたことでは、強弱が入り混じっていた。
なお、今夜この後の26時頃からは、英国中央銀行のイングランド銀行 (BoE / Bank of England) のベイリー総裁の要人発言予定があることにも注意が必要である。
昨夜の米国長期金利の上昇時には、英国長期金利も連れ高になっていた時間があり、英国の利下げ予想も影響を及ぼしているほか、日英金利差の影響では今夜19時台の英国ロンドン外国為替市場で、対円での英国ポンドは僅差だった円安ポンド高の値幅を広げている。
今日の東西FXニュース執筆終了前の2024年4月16日の日本時間（JST）19時48分（チャート画像の時間帯は、3月最終日曜日から英国夏時間 (BST / British Summer Time) に1時間時差変更され、日本から時差8時間遅れになった英国ロンドン外国為替市場の英国夏時間 (BST / GMT+1 / JST-8) の11時48分頃) の人気のクロス円を中心とした東京外為前営業日比の為替レートは下表の通りである。（なお、米国市場でも3月第二日曜日から米国夏時間 (EDT / Eastern Daylight Time / GMT-4 / JST-13) になっている。）
| 通貨ペア | JST 19:48の為替レート | 前営業日JST 17:00の前東京終値比 |
| ドル/円 | 154.55 〜 154.56 | ＋0.65 (円安) |
| ユーロ/円 | 164.25 〜 164.27 | ＋0.23 (円安) |
| ユーロ/ドル | 1.0627 〜 1.0628 | －0.0029 (ドル高) |
| 英ポンド/円 | 192.35 〜 192.41 | ＋0.33 (円安) |
| スイスフラン/円 | 169.23 〜 169.29 | ＋0.66 (円安) |
| 豪ドル/円 | 99.13 〜 99.17 | －0.64 (円高) |
注意：
本ウェブサイトに記載されている全ての情報またリンク先を含めた情報は、情報提供を目的のみとしており、取引投資決定、及びその他の利用目的のために作成されたものではありません。取引投資種、外国為替取引業者の選択、売買価格投資等の全ての最終決定については、利用者ご自身のご判断において行われるようお願い致します。当社は、当サイトに掲載した情報によって万一閲覧者が被った直接・間接的に生じた損失に関して一切責任を負わないものとします。また、当社および当社に情報を提供している第三者は一切責任を負うものではございませんので ご了承ください。万が一、当サイトの提供情報の内容に誤りがあった場合でも、当社は一切責任を負いません。当社はこのウェブサイトの掲載内容を予告なしに変更または廃止することがございますので、あらかじめご了承おきください。
