東西FXマーケットコメント – 2024年12月19日
文／宇佐美幸弥 – 東西FXリサーチチーム
東西FXではFXとマクロ経済リサーチを担当しております宇佐美と申します。
本日は、先ほど発表された日銀の政策金利据え置きとFRBの0.25pt利下げに関して、マクロ経済の状況を踏まえつつ、その内容と今後の動向を分析していきます。メインテーマは日米両中央銀行の動向と、ドル円のテクニカル分析。
【12月19日】日銀は政策金利据え置き！FRBは0.25pt利下げ発表！
本日19日、FRBによる政策金利の0.25pt引き下げ、日銀による政策金利の据え置きが発表された。
本日行われたFOMCでは、FRBが0.25ptの追加利下げを発表した。FRB総裁であるパウエル氏はその後の会見で、「政策金利を調整する上で、今後はより慎重となるべきだ」と発言。2025年以降の利下げペースの鈍化が示唆された。
一方で、今朝の日銀の政策会合では、日銀は政策金利を現状の0.25ptで据え置くことに決定。これを受けてドル円は大きく上昇し、154円台を突き抜け、155円台に到達した。
Bloombergによれば、Standard Chartered Bankの江沢福紘フィナンシャルマーケッツ本部長は、「FOMC、日銀ともに予想通りに終わり、円安ドル高を見始めたところだ」と指摘した上で、ドル円は156円75銭を試す可能性があるとコメント。
これらの結果から、2025年以降円安はさらに強まる可能性がある。トランプトレードとFRBによる利下げペースの鈍化も相まって、ドル円はさらに上値を更新しそうだ。
以下の図（Yahoo Finance.comより）はドル円の1時間足チャートである。
この図を見れば、ドル円は直近かなり強い上昇トレンドを迎えていることがわかる。
テクニカル分析の観点で言えば、75日移動平均線は上向きに転じつつあり、25日移動平均線と75日移動平均線の間でゴールデンクロスが形成されている。オシレーター指標に関しては、RSIは買われすぎゾーンに近づきつつある一方で、MACDは中立を保っている。
ファンダメンタルの観点では、FRBによる今後の利下げペース鈍化の示唆、日銀による金利据え置きを踏まえると、この上昇は自然であると言える。一方で、本日15:30には上田総裁の会見を控えており、そのコメントによってはマーケットのトレンドは変わる可能性がある。
これらを踏まえると、上田総裁のコメントによる変動も踏まえて、今日1日ドル円のボラティリティは急拡大することが予測される。よって、ドル円をトレードする場合には注意が必要である。
注意：
本ウェブサイトに記載されている全ての情報またリンク先を含めた情報は、情報提供を目的のみとしており、取引投資決定、及びその他の利用目的のために作成されたものではありません。取引投資種、外国為替取引業者の選択、売買価格投資等の全ての最終決定については、利用者ご自身のご判断において行われるようお願い致します。当社は、当サイトに掲載した情報によって万一閲覧者が被った直接・間接的に生じた損失に関して一切責任を負わないものとします。また、当社および当社に情報を提供している第三者は一切責任を負うものではございませんので ご了承ください。万が一、当サイトの提供情報の内容に誤りがあった場合でも、当社は一切責任を負いません。当社はこのウェブサイトの掲載内容を予告なしに変更または廃止することがございますので、あらかじめご了承おきください。
